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訂單能見度高 凱基點名台股12強
中央社中央社 – 2015年8月17日 下午1:08
(中央社記者羅秀文台北17日電)凱基投顧最新台股投資策略報告指出,上市櫃公司財報與展望均不佳,導致整體企股市行情業獲利持續下修,看好產業訂單能見度相對強勁的可成、台郡、中信金等12檔。
凱基投顧指出,凱基追蹤的115檔個股中,第2季財報比預期差的家數比率達7成,全年展望下修的家數比率高達8成。財報表現不佳主因大陸智慧型手機銷售慘澹、PC市場買氣低迷、半導體庫存調整等,也有公司因台幣升值,導致帳上匯損與接單競爭能力減弱。
展望下半年,凱基投顧指出,由於半導體庫存調整延長至年底,且終端需求亦持續下修,導致科技股獲利展望持續下探;同時,中國大陸景氣放緩明顯,導致傳產原物料股亦受到波及,2015年台股整體企業獲利年增率由9.8%下修至5.5%
雖然今年整體企業獲利下修,凱基投顧指出,仍有少數次產業因訂單能見度相對強勁,股市行情上修全年展望,包括蘋果零組件、雲端供應鏈、太陽能、汽車零組件、食品、金融等。
其中,蘋果零組件主要受到9月份新款iPhone積極備貨帶動,大立光、可成、台郡等業績可望增溫。雲端供應鏈主因DDR4價格已來到市場可接受水準,帶動伺服器出現回補需求,川湖、信驊可望受惠。
其他族群方面,太陽能因碩禾的正面銀漿出貨量在市場需求強勁,以及市佔率擴張下而表現優於預期。汽車零組件則受惠於美國及大陸新能源汽車銷售成長強勁所致,同時原物料價格下跌、台幣貶值,對下半年營運帶來正面利多。
看好產業訂單能見度相對強勁,凱基投顧推薦12檔個股,包括可成、台郡、信驊、川湖、奇力新、矽創、百和、漢翔、鑽全、皇田、玉山金、中信金等。1040817央行拚保2 降息列選項
中時電子報作者記者呂清郎╱台北報導 | 中時電子報 – 2015年8月17日 上午5:50
工商時報【記者呂清郎╱台北報導】
拚經濟、中央銀行已將降息列入選項之一,相關人士指出,主計處上周公布的全年經濟成長率預估值連「保2」都不到,引發各界關切,央行內部評估,不排除宣示性調降政策利率半碼(0.125個百分點)以助提振景氣。
至於降息時點,除9月底例股市行情行理監事會議,若「整體氣氛太差」,央行不排除透過常務理事會議或臨時理事會討論後決議。
目前央行政策利率包括重貼現率、擔保放款融通利率、短期融通利率各是1.875%、2.25%和4.125%,距離2009年2月利率最低檔時的1.25%、1.625%和3.5%還有一段距離。相關人士指出,央行如果降息,除了是政策利率連凍16季後首度調整,更是2009年首季以來、6年來第一次轉向降息,配合經濟成長率預估值創下6年新低,「可以說是剛剛好」。
央行總裁彭淮南日前在主計處預測值公布前,曾被問到是否擔心經濟成長率無法「保2」,他僅以「大家繼續努力」回應。但行庫主管指出,近期金融業隔夜拆款利率持續走低,上周五更降至0.377%的逾4年新低,央行似乎暗示市場利率可能調降。
據悉,除了降息,對於日前解除部分房市信用股市行情管制,央行也不排除「再加碼」。相關人士強調,前一波解除主要是試水溫,後續除了首波被央行納入管制的雙北蛋黃區(台北市、新北市含板橋、三重、中和、永和、新莊、新店、土城、蘆洲、樹林及汐止)等地暫難鬆綁,其他地區央行都是抱持「可以商量」的態度,但前提是不會重新造成炒房疑慮、且有助經濟。外資續逃 亞股僅日股倖免
中央社中央社 – 2015年8月17日 下午2:35
(中央社記者田裕斌台北17日電)人民幣貶值再度引發外資大逃殺,上周除了日股之外,亞股遭外資撤出無一倖免,台股也遭到外資連4周賣超。
德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示,台股連續4周淨流出,除電子產業基本面仍偏疲弱,庫存調整時程延長至第4季,反映了全球經濟復甦不如預期,加上美元走強、亞幣走貶,引發資金流動性疑慮。
不過,股市行情儘管台股量縮震盪,目前仍未見到外資大幅撤出現象,若匯率不是持續性的大幅貶值,也不致於產生流動性問題,現階段面臨產業秩序調整,他建議仍應著重在由下而上的選股策略,因應短線震盪,迎接長線買點的到來。
許廷全指出,蘋果供應鏈相關族群仍是未來產業亮點,隨著iPhone新機即將推出,機殼、鏡頭、觸控、軟板等族群仍有表現機會,尤其是具有創新技術與市占提升的公司,可望獲得資金青睞。
至於傳產,原物料價格下跌受惠股較為看好,值得注意的是,紡織類股在油價下跌與美元的趨勢下,營運成本降低,挹注獲利與匯兌收益成長,加上運動休閒蔚為風尚,產業中長期能見度與展望正向,未來營收若能持續成長,評價將有再被推升的機會。1040817
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